Rosnący trend tokenizacji aktywów finansowych: efektywność kapitałowa, zalety operacyjne i minimalizacja ryzyka

Coinbase, wybitny gracz w przestrzeni kryptowalut, opublikował raport podkreślający rosnącą dynamikę tokenizacji w obecnym środowisku o wysokiej wydajności. Tendencja ta, polegająca na reprezentowaniu własności aktywów finansowych na blockchainie, osiągnęła swoje wieloletnie maksimum.

Przyspieszenie adopcji

Według Coinbase oczekuje się, że tokenizacja aktywów finansowych jeszcze bardziej przyspieszy w ciągu najbliższych 1-2 lat. Tokenizacja, początkowo uznana w 2017 r. za potencjał digitalizacji niepłynnych aktywów fizycznych, została obecnie rozszerzona na aktywa finansowe, takie jak obligacje skarbowe, fundusze rynku pieniężnego i umowy odkupu.

Ta zmiana jest postrzegana jako kluczowy przypadek zastosowania dla tradycyjnych instytucji finansowych, a Coinbase przewiduje, że stanie się ona znaczącym aspektem cyklu powstającego rynku kryptowalut. Jednak pełne wdrożenie tej koncepcji może zająć jeszcze 1-2 lata.

Efektywność kapitałowa i zalety operacyjne

W porównaniu z rokiem 2017, kiedy koszt alternatywny wynosił około 1,0–1,5%, obecne środowisko, w którym nominalne stopy procentowe przekraczają 5,0%, podkreśla efektywność kapitałową uzyskaną dzięki natychmiastowemu rozliczeniu. W szczególności instytucje finansowe czerpią korzyści z możliwości natychmiastowego rozliczania transakcji, w przeciwieństwie do tradycyjnego cyklu rozliczeniowego T+2.

Co więcej, tokenizacja umożliwia prowadzenie operacji 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu i zapewnia przejrzystą dokumentację audytu, zwiększając potencjał płatności i rozliczeń w łańcuchu.

Minimalizowanie ryzyka i rozwiewanie błędnych przekonań

Niedawny wzrost rentowności obligacji typu front-end doprowadził do nasilenia działań związanych z poszukiwaniem zysku wśród inwestorów detalicznych. Ten rosnący popyt napędza rozwój protokołów umożliwiających dostęp do tokenizowanego rynku amerykańskich obligacji skarbowych, który w tym roku wzrósł sześciokrotnie.

Co więcej, w ciągu ostatnich sześciu lat rozwiano błędne przekonania na temat tokenizacji, szczególnie wśród kadry kierowniczej najwyższego szczebla w dużych instytucjach. Ryzyko kontrahenta również znacząco się zmniejszyło, dzięki możliwości atomowych rozliczeń w scenariuszach dostawa-zapłata i dostawa-dostawa.

Perspektywy przyszłości

Potencjał możliwości tokenizacji jest ogromny, a szacunki wahają się od 5 bilionów dolarów przez Citigroup do 16 bilionów dolarów przez Boston Consulting Group do roku 2030. Należy jednak zauważyć, że liczby te obejmują prognozy ekspansji walut cyfrowych banków centralnych (CBDC). ) i monety stabilne.

Podsumowując, tokenizacja aktywów finansowych to rosnący trend, który oferuje efektywność kapitałową, korzyści operacyjne i minimalizację ryzyka. Tradycyjne instytucje finansowe coraz częściej dostrzegają jego potencjał i oczekuje się, że w nadchodzących latach rynek będzie się nadal rozwijał.